L'impact des frais sur tes investissements + comment les optimiser

L'investissement en bourse s'accompagne obligatoirement de frais.

Suivant le courtier et la plateforme choisie, il y a différentes couches de frais qui sont appliqués.

On va voir dans cet article l'impact concret sur tes investissements.

L'AMF a même mis à disposition un outil pour que tu puisses calculer l'impact de ces frais sur ton investissement sur le long terme

Et c'est avec cet outil que je vais te présenter les différentes simulations ci desssous.

Si tu veux faire toi même ta simulation tu peux aller essayer l'outil ici.

Et comme le dit si bien l'AMF


" Les frais ont un impact sur les rendements. Ils varient d’un fonds à l’autre. Avant d’investir dans un fonds, vous avez avantage à vérifier et à comparer les frais qui y sont liés. Des frais plus élevés ne sont pas nécessairement synonymes de meilleurs rendements."


C'est aussi le rôle du conseiller financier indépendant : De te conseiller des investissement en te faisant payer le prix juste.

#1 Simulation de l'impact des frais sur tes investissements long terme

Voici un exemple de simulation qui assez représentatif de la réalité si tu laisses les intermédiaires classiques placés ton argent.

On va prendre pour exemple les frais les plus connus qui sont :

- Les frais sur versement sur une assurance vie (D'une banque ou assurance vie traditionnelle) - de 1 à 5%

- les frais de gestion d'un fond d'investissement - Environ 2%

  • Investissement Initial : 20k€
  • Versement mensuel : 500€
  • Rendement annuel brut simulé: 8%
  • Durée du placement : 30 ans
  • Frais de départ : 300€
  • Frais sur versement mensuel : 2,5%
  • Frais de gestion annuel : 2%
impact des frais investissements

Sur ces différentes simulations on voit qu'environ 1/3 de la performance potentielle part dans les frais ce qui fait environ 333k€ !!!

Et le plus grave impact finalement est le fait que cela réduit énormément le phénomène des intérêts composés

Pour limiter l'impact de ces frais il est important de commencer par comprendre les différentes couches de frais qui existent pour les optimiser

Car les différentes de couches de frais sont nombreuses.

On va tous les détailler dans cet article et voir comment les réduire au maximum pour maximiser la performance sur le long terme à niveau de risque équivalent.

Voici les frais détaillés dans cet article

- Les frais d'envellopes et du courtier

- Les frais des produits

#2 Les frais liés à l'envellope et aux courtiers

Je vais détailler les frais liés aux 3 envellopes principales que sont le PEA, l'assurance Vie et le CTO. Si tu veux en savoir sur ces 3 envellopes tu peux aller consulter cet article qui te met en avant les avantages et inconvénients de ces envellopes.

#2.1 Le PEA

Voici les différentes couches de frais qui peuvent être appliquées sur un PEA

  • Frais d'inactivité
  • Droit de garde
  • Frais de courtage
  • Frais de mandat de gestion pilotée (en cas de souhait en gestion pilotée)

Mais en choisissant des courtiers qui font payer le prix juste (notamment des courtiers en ligne) il est possible de réduire ces frais au strict nécessaire que sont les frais de courtage. Et même le montant de ces frais de courtage peuvent allant du simple au triple en fonction du courtier choisi.

D'où l'importance de bien sélectionner son courtier.

Voici mon top 3 des PEA au vu des frais pratiqués

  • Bourse Direct
  • Boursorama
  • Fortuneo

#2.2 Le Compte Titre Ordinaire

Voici les différentes couches de frais qui peuvent être appliquées sur un CTO

  • Frais d'inactivité
  • Droit de garde
  • Frais de courtage
  • Frais de mandat de gestion pilotée (en cas de souhait en gestion pilotée)

Comme sur le PEA, le choix du courtier pour ton CTO aura une importance cruciale pour minimiser l'impact des frais sur le long terme.

Généralement les courtiers en ligne propose les meilleurs offres.

Et les courtiers étrangers proposent des offres encore plus intéressantes en terme de frais et de profondeur de l'offre.

Attention toutefois, si tu choisis un courtier à l'étranger de bien le déclarer aux impôts tous les ans (Amende de 1500€ en cas d'omission de déclaration de compte à l'étranger).

Voici mon top 3 des CTO étranger :

  • Trade Republic
  • Scalable
  • Degiro

Tu peux aller consulter mon comparatif de Trade Republic et de T212 ici si tu veux en savoir plus.

#2.3 L'assurance Vie / PER

Voici les différentes couches de frais qui peuvent être appliquées sur une assurance vie / PER

  • Frais de gestion
  • Frais sur versement
  • Frais d'arbitrage
  • Frais de sortie
  • Frais de mandat de gestion pilotée (en cas de souhait en gestion pilotée)

Le courtier lié à cette envellope fiscale doit être choisi encore plus minucieusement car comme tu le vois les différentes couches de frais sont encore plus importantes que sur un PEA ou un CTO.

Encore une fois on va distinguer généralement les courtiers en ligne et les courtiers traditionnels.

Avec des courtiers en ligne, le plupart propose de supprimer les frais d'arbitrage, de versement et de sortie.

Il y a aura uniquement des frais de gestion appliqués qui peuvent encore une fois aller du simple au triple suivant le courtier choisi

Si tu veux découvrir les 3 meilleures assurances vie du marché actuellement qui permettent de limiter les frais et maximiser la performance je t'invite à lire cet article

#2.4 Focus sur les frais de versements

impact des frais investissements

C'est cette couche frais qui me tient particulièrement à coeur car je la trouve particulièrement injuste.

Car c'est la manière de rémunérer les intermédiaires sans réel plus value.

C'est un "prélèvement" mensuel qui vient diminuer directement le capital que tu places mensuellement.

Tu pars donc tous les mois avec une performance "négative" au vu des frais prélevés régulièrement.

Et le simple fait de retrouver ton capital initial mensuel demande à ce que ta performance puisse couvrir ces frais et généralement cela demande de prendre plus de risque.

Et sur le long terme, ces prélèvement récurrents représentent un manque à gagner énorme car ils freinent fortement l'impact des intérêts composés.

Et c'est une des raisons pour laquelle je tiens à mon statut de conseiller réellement indépendant car il y a uniquement des honoraires pour du conseil et aucun frais prélevés sur l'épargne régulière de mes clients.

#3 Les frais liés aux produits

Une fois que l'on a décidé sur quelle envellope investir, il faut ensuite choisir le produit sur lequel on investit.

Généralement en bourse il y a trois choix qui s'offrent à nous

  • En Titre vifs (Stock picking) : On choisit nous mêmes nos actions
  • En fonds d'investissement (Gestion Active) : On confie notre argent à des profesionnels pour choisir les supports
  • En ETF (Tracker) : On achète un panier d'action qui va repliquer passivement un indice.

Si tu veux en savoir plus sur les ETF je t'invite à découvrir l'article dédié

Et pour chaque "façon d'investir" il y a des frais liés (ou pas).

Les voici :

  • Titres Vifs : Aucun frais liés aux produits
  • Fonds d'investissements : Entre 1,5 et 2% de frais de gestion annuels
  • ETF : entre 0,05 et 0,4% de frais (pour les ETF indiciels)

On se rend compte une nouvelle fois que le type de produit choisi peut aussi augmenter les couches de frais et donc diminuer la performance sur le long terme

Les fonds d'investissements auront tendance à être les plus gourmands en frais en contrepartie d'une gestion réalisé par des professionnels.

Les ETF quand à eux permettent de réduire ces frais en gardant une certaine gestion passive.

Si tu veux apprendre à investir en ETF même si tu pars de zéro avec un guide complet clé en main c'est par ici.

#4 L'histoire (triste) d'une de mes clientes sur l'impact des frais sur ses investissements

impact des frais investissements

C'est l'histoire de Flore.

Quand j'ai démarré un coaching avec elle on a jeté un oeil à son assurance vie existante.

Elle investissait quelques centaines d'euros depuis quasiment 10 ans avec un profil plutôt prudent (Environ 70% en fond euros donc garantis en capital et le reste sur les marchés financiers)


Sachant que ces 10 dernières années

- Les marchés financiers ont eu des performances exeptionnelles (plus de 10% / an pour les indices les plus connus)

- Le fond euros a servi un rendement allant de 1 à 3% annuel

On aurait dû s'attendre à une belle plus value pour Flore.

Mais non.

Elle était en négatif.

Mais où est donc passé son argent ?

En regardant son contrat de plus près on a vu des frais sur versement , d'arbitrage et de gestion exhorbitant....

Donc les frais lui ont fait avoir une performance négative...

Donc malgré le fait que son contrat ait plus de 8 ans (et donc qu'elle pouvait ne pas payer d'impot sur ses gains), elle était en moins value !

Non pas à cause des mauvaises performances mais à cause de tous ces frais !!

#5 Comment réduire au maximum les frais concrètement

Maintenant que l'on a compris l'impact majeur des frais sur nos investissements il est temps de donner des astuces concrètes pour minimiser les frais au maximum.

Pour cela il faut passer par 3 étapes essentielles :

1) Choisir l'envellope fiscale qui nous correspond

2) Choisir LE courtier de l'envellope qui minimisera les frais (en ligne de préférence)

3) Choisir des produits peu gourmand en frais (Titres Vifs ou ETF dans l'idéal)

Donc si je devais résumer le combo idéal pour réduire les frais sur le long terme, ce serait d'investir via des ETF sur des courtiers en ligne.

Je t'ai donné mon top 3 des courtiers en ligne sur le PEA et le CTO pour limiter les frais plus haut dans cet article.

Cela permettrait de limiter les frais liés aux produits tout en ayant des frais liés aux courtiers réduite au minimum (Frais de gestion ou de courtage généralement)


L'impact des frais sur tes investissements + comment les optimiser

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